Dossier
Kapitalmärkte
Damit Europa wettbewerbsfähig bleibt: Europäische Kapitalmärkte stärken und den Verbriefungsmarkt beleben.
Europa steht unter wachsendem wirtschaftlichen, demografischen und geopolitischen Druck und muss seine Resilienz stärken sowie die anhaltende Wachstumsschwäche nachhaltig überwinden. Banken und Kapitalmärkte spielen dabei eine zentrale Rolle. Der Bankenverband setzt sich deshalb für einen integrierten, effizienten und global wettbewerbsfähigen europäischen Kapitalmarkt im Sinne einer echten Savings and Investment Union (SIU) ein.
Das Wichtigste in Kürze
Ein wettbewerbsfähiger Kapitalmarkt:
- Mobilisiert privates Kapital in großem Umfang.
- Ermöglicht effiziente und grenzüberschreitende Investments und Transaktionen.
- Bietet attraktive Finanzierungsbedingungen sowie passende Produkte und Dienstleistungen.
- Sichert durch Tiefe und Liquidität jederzeit faire Preise.
- Stärkt Innovation, Wachstum und wirtschaftliche Resilienz.
Voraussetzungen hierfür sind:
- Einfache und verhältnismäßige Regulierung, die Wettbewerb am Markt zulässt.
- Hohe Liquidität und Marktintegration.
- Eine klare Rollenverteilung von leistungsfähigen Banken und effizienten Marktinfrastrukturen.
- Ein angemessenes Verhältnis von Stabilität, Integrität und Liquidität.
01
Wo stehen wir?
2026 wird das Schlüsseljahr für unseren Kontinent.
Wettbewerbsfähigkeit ist die Grundlage europäischer Souveränität
Sie ist Voraussetzung für Verteidigungsfähigkeit, den Ausbau moderner Infrastruktur, die digitale Transformation und den Übergang zu einer nachhaltigen Wirtschaft. Der Investitionsbedarf ist enorm und erfordert ein Finanzsystem, das dies finanziert – für Europa und für Deutschland. Starke Banken und ein leistungsfähiger Kapitalmarkt sind daher unverzichtbar.
Banken und Kapitalmärkte spielen eine zentrale Rolle
Sie finanzieren Investitionen, Innovationen und Wachstum und sorgen für die effiziente Allokation von Kapital. Gleichzeitig schöpft der europäische Kapitalmarkt sein Potenzial und seine Leistungsfähigkeit nicht ausreichend aus: Er ist fragmentiert, weniger liquide als internationale Vergleichsmärkte und durch komplexe sowie teilweise inkonsistente Regulierung belastet. Dies erschwert grenzüberschreitende Investitionen und verhindert, dass ausreichend privates Kapital mobilisiert wird.
Um nicht hinter anderen Wirtschaftsräumen zurückzufallen, müssen die Rahmenbedingungen so gestaltet werden, dass Kapitalmärkte ihre zentrale Rolle für Wachstum, Innovation und Wohlstand erfüllen können. Erst dann wird Europa für internationale Investoren und ihr Kapital attraktiv.
02
Dafür setzt sich der Bankenverband ein
Das Ziel ist ein integrierter, effizienter und global wettbewerbsfähiger europäischer Kapitalmarkt im Sinne einer echten Savings and Investment Union (SIU).
Maßnahmen auf europäischer Ebene
Regulierung entschlacken und vereinfachen
Marktstruktur und Prozesse modernisieren
Marktintegration vorantreiben
Mit leistungsfähigem Verbriefungsmarkt Kapitalmarkttiefe verbessern
Innovation stärken
Maßnahmen auf nationaler Ebene
Steuerliche Wettbewerbsfähigkeit herstellen
Kapitalmarktgestützte Alterssicherung ausbauen
Wachstumskapitalmarkt aufbauen
Finanzbildung stärken
03
FAQ
Ein wettbewerbsfähiger Kapitalmarkt erleichtert es Unternehmen, Kapital für Investitionen, Innovationen und Wachstum zu erhalten. Er mobilisiert privates Kapital, fördert grenzüberschreitende Investitionen und macht Europa attraktiver für internationale Investoren. So können wichtige Zukunftsaufgaben wie Digitalisierung, Infrastruktur, Verteidigung und die Transformation der Wirtschaft besser finanziert werden.
Die Savings and Investment Union (SIU) ist eine Initiative der Europäischen Union, die Ersparnisse stärker in produktive Investitionen lenken soll. Ziel ist ein integrierter europäischer Kapitalmarkt, der grenzüberschreitende Investitionen erleichtert, Unternehmen bessere Finanzierungsmöglichkeiten bietet und Europas Wettbewerbsfähigkeit stärkt.
Kapitalmärkte ermöglichen Unternehmen, sich über Aktien oder Anleihen langfristig zu finanzieren. Dadurch können sie investieren, Innovationen vorantreiben und Arbeitsplätze schaffen. Gerade wachstumsstarke Unternehmen profitieren von zusätzlichen Finanzierungsquellen neben klassischen Bankkrediten.
Verbriefungen bündeln Kredite, beispielsweise Immobilien- oder Unternehmenskredite, und wandeln sie in handelbare Wertpapiere um. Dadurch können Banken Risiken verteilen und neues Kapital für weitere Kredite bereitstellen. Ein gut funktionierender Verbriefungsmarkt kann die Finanzierung der Realwirtschaft unterstützen.
Ein leistungsfähiger Verbriefungsmarkt schafft zusätzliche Finanzierungsmöglichkeiten für Unternehmen und private Haushalte. Banken können dadurch gebundenes Kapital effizienter nutzen und neue Kredite vergeben. Voraussetzung sind transparente und stabile Regeln, die Vertrauen schaffen und Risiken angemessen begrenzen.
Banken und Kapitalmärkte ergänzen sich. Banken finanzieren Unternehmen vor allem über Kredite, während Kapitalmärkte die Finanzierung über Aktien und Anleihen ermöglichen. Gemeinsam sorgen sie dafür, dass Unternehmen und Investoren passende Finanzierungslösungen finden und ausreichend Kapital für Investitionen bereitsteht.
Europa kann mehr privates Kapital mobilisieren, indem es Investitionen attraktiver und einfacher macht. Dafür braucht es einen integrierten europäischen Kapitalmarkt, weniger grenzüberschreitende Hürden, einen leistungsfähigen Verbriefungsmarkt sowie Anreize für private Anleger. Auch eine stärkere kapitalmarktgestützte Altersvorsorge und mehr Finanzbildung können dazu beitragen, Ersparnisse stärker in produktive Investitionen zu lenken.
Der Bankenverband setzt sich für einen integrierten, effizienten und international wettbewerbsfähigen europäischen Kapitalmarkt ein. Dazu gehören einfachere und verhältnismäßige Regulierung, moderne Marktinfrastrukturen, der Abbau grenzüberschreitender Hindernisse und ein leistungsfähiger Verbriefungsmarkt.
Unsere Ansprechpersonen zum Thema Kapitalmärkte
Miye Kohlhase
Mitglied der Geschäftsleitung
Dr. Hendrik Hartenstein
Leiter Unternehmensfinanzierung